ارزش کتاب در مقابل ارزش بازار
ارزش بازار شرکت ارزش آن در هر لحظه ای است که توسط بازار مالی تعیین شده است و به سادگی محصول قیمت سهام است که برابر تعداد کل سهام برجسته است.
در مقابل، ارزش کتاب ارزش های خالص شرکت است - کل دارایی های ملموس آن (مانند اموال و ماشین آلات) منهای کسورات منفی بدهی ها:
ارزش کتاب = ارزش دارایی خالص
ارزش دارایی خالص = دارایی های ملموس - بدهی های خسارت
توجه داشته باشید که دارایی های نامشهود، مانند ثبت اختراعات شرکت، در ارزش دفتري شرکت نمی کنند. حذف دارایی های نامشهود در محاسبه ارزش خالص دارایی ضرورت حسابداری است، زیرا معمولا این مورد است که در حال حاضر ارزش واقعی دارایی های ملموس را می توان به وسیله تعیین هزینه اولیه آن ردیابی کرد، سپس تخفیف می یابد، مقدار فعلی دارایی نامشهود ممکن است یک ماده از نظر و یا دشوار برای تعیین. به عنوان مثال، "حسن نیت" یک دارایی نامشهود است که صاحب کسب و کار افتخار می تواند باور داشته باشد بسیار ارزشمند است در حالی که یک بانکدار ممکن است توجه داشته باشد که تنها ارزش آن به همان اندازه که سلامت عمومی کسب و کار تعیین می کند. در صورت شکست کسب و کار، ارزش سرقفلی ممکن است در نهایت به صفر برسد.
بازار کتاب نسبت مالی
بازار برای ثبت حسابداری مالی برابر با ارزش بازار شرکت با تقسیم ارزش دفتري آن است:
بازار کتاب نسبت مالی = ارزش بازار
به طور معمول، ارزش سهم شرکت بیشتر از ارزش دفتري آن خواهد بود، زیرا قیمت سهم در نظر گرفته شده است برآورد سرمایه گذاران از سودآوری شرکت - چقدر خوب آن از دارایی های خود استفاده می کند و شامل بهترین حدس ها ارزش آینده شرکت است.
از سوی دیگر، ارزش کتاب، برآورد نمی کند که چگونه شرکت از دارایی های خود برای درآمد استفاده می کند و به رشد درآمد یا هر یک از پارامترهای مالی دیگر که درآمدهای آینده را در نظر می گیرند، را در نظر نمی گیرد.
نحوه استفاده از بازار به نسبت کتاب
تحلیلگران امنیتی و سرمایه گذاران به عنوان یک شاخص از ارزش در بازار به حساب کتاب نگاه می کنند. ارزش کتاب دقیقا همان چیزی نیست که ارزش انحلال شركت - چه سهامداران ممكن است در صورت ورشکستگی بهبود یابند - اما برای ارزیابی بدترین ارزش شركت از مقدار بازار بسیار بیشتر از ارزش بازار می آید.
ارزش کتاب، اگر آن را در خلاء تجزیه و تحلیل می کند، می تواند یک ارزش ضعیف از ارزش شرکت باشد، زیرا بدون توجه به اهمیت رشد درآمد (یا فقدان آن)، دارایی های خاصی مانند ثبت اختراعات توسط شرکت خارج از معادله از آنجا که دارایی هایی مانند اختراعات به جای دارایی های ملموس غیرمستقیم هستند، آنها در ارزش کتاب نمی باشند. اما برای شرکت های خاص - داروسازی یک نمونه واضح است - اختراع آنها ممکن است ارزشمندترین دارایی شرکت باشد.
با وجود این محدودیت ها، مقایسه ی بازار با نسبت کتابخانه های شرکت ها در یک بخش بازار، می تواند بینش ارزشمندی را در مورد چگونگی ارزیابی یک شرکت در مقایسه با رقبای خود ارائه کند.
قیمت بازار نسبت به کتاب یک شرکت که به مراتب بیش از رقبای خود است، ممکن است بیش از حد ارزش داشته باشد. از سوی دیگر، این ممکن است تاریخچه شرکت رشد درآمد برتر و اعتماد به نفس سرمایه گذاران را در توانایی خود برای ادامه رقابت در بازار رقابت کند.