بازده سرمایه سرمایه گذاری چگونه محاسبه می شود

ROIC شرکت را می شناسید تا آن را به عنوان سرمایه گذاری ارزیابی کند

هنگامی که شما در یک کسب و کار سرمایه گذاری می کنید، به عنوان یک مدیر شرکت کوچک و یا به عنوان یک سهامدار در یک شرکت بین المللی، یک سوال مهم و اساسی برای بپرسید: بازده سالانه سرمایه گذاری من چیست؟

بازده سرمایه سرمایه گذاری (ROIC) یک سودآوری یا نسبت عملکرد است که اندازه گیری می کند سرمایه گذاران در یک کسب و کار در سرمایه سرمایه گذاری می کنند. به عنوان مثال از تجزیه و تحلیل مالی، بازده سرمایه سرمایه گذاری نیز یک ارزیابی ارزشمند است. به عنوان مثال، بازار سهام در حدود 100 درصد سالانه حدود 9 درصد افزایش یافته است.

این یک معیار مفید است - اگر شما به طور مداوم بازده ای را دریافت می کنید که تورم را از بین می برد (رقم 9 درصدی، تورم را در نظر نمی گیرد)، 5 تا 7 درصد بازده دیگر، بد نیست. اگر از سوی دیگر، بازده سرمایه شما به سختی تورم یا حتی پایین تر از نرخ تورم است، ROI کمتر از رضایت بخش است.

بازگشت سرمایه محاسبه سرمایه گذاری

شما باید بیانیه های مالی شرکت را برای درک بازده سرمایه سرمایه گذاری مشاهده کنید. نگاهی به بیانیه درآمد . شما یک عنصر خطی برای درآمد قبل از سود و مالیات (EBIT) خواهید دید. اگر شما EBIT را با (نرخ مالیات 1) EBIT کنید، به خالص عملیات سود پس از مالیات یا NOPAT می رسید. NOPAT عددی در معادله محاسبه بازده سرمایه است. بعضی اوقات EBIT به عنوان مترجم جایگزین شده است.

NOPAT = EBIT (1 - نرخ مالیات) = شمارنده

ما در معادله ی عددی برای محاسبه بازده سرمایه سرمایه گذاری داریم، بنابراین اکنون ما نیاز به معکوس داریم.

مبدع عامل سرمایه است. ما از این حساب ها به عنوان ترازنامه برای این اطلاعات نگاه می کنیم؛ زیرا حساب هایی که سرمايه جمعيتی وجود دارد.

سرمایه عملیاتی شامل اوراق قرضه قابل پرداخت، اوراق قرضه بلند مدت، سهام ترجیحی و ارزش سهام است . در اینجا ما یک ترازنامه ساده را که فقط دارای اوراق قرضه قابل پرداخت (ورود وام بانکی بلند مدت) و حساب های سهام مشترک است را در نظر می گیریم.

ترازنامه پیچیده تر ممکن است دارای اوراق قرضه و سهام ترجیحی نیز باشد. سرمایه عامل، معیار، با اضافه کردن بدهی های بدهی به میانگین سهام سهامداران محاسبه می شود:

سرمايه گذاري = متوسط ​​بدهي بدهي + دارايي سهامداران متوسط ​​= معيار

با توجه به این اطلاعات، در اینجا فرمول بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده است:

ROIC یا ROCE = NOPAT / سرمایه عملیاتی

چگونه به بازپرداخت سرمایه ای که سرمایه گذاری می کنید، تفسیر می شود ؟

بازگشت سرمایه سرمایه گذاری یک معیار عملکردی است که نشان می دهد که هر دلار از سرمایه عملیاتی به چه مقدار بازدهی می رسد. اگر ROIC بزرگتر از قیمت میانگین سرمایه متعلق به شرکت باشد، کسب و کار ارزش افزوده دارد.

محاسبه میانگین قیمت باالی سرمایه (WACC) مشکل نیست، اما جمع آوری اطلاعات لازم برای انجام محاسبات سنگین است (میانگین هزینه بدهی، نرخ مالیات شرکت، هزینه حقوق و سایر موارد). اما، خوشبختانه، این نیز غیر ضروری است. هر کارگزاری عمده، از جمله بسیاری از کارگزاران آنلاین، گزارشات تحلیلگر خود را برای هر شرکت بزرگ ارائه خواهد داد و هر گزارش شامل WACC خواهد بود.

هنگامی که WACC دارید، یک ابزار تصمیم گیری ارزشمند دارید. فرض کنید، برای مثال، یک شرکت ROIC 15٪ و WACC 8٪ دارد.

این بدان معنی است که این شرکت 7 درصد بازده خود را به سرمایه گذاران خود می اندازد. بسته به محیط اقتصادی عمومی، این می تواند خوب یا بد باشد - احتمالا جایی در وسط است. اگر، از سوی دیگر، ROIC شرکت 8٪ و WACC آن 9٪ است، این خوب نیست، و تصمیم مناسب شما این است که سهام آن شرکت را خریداری نکنید.