درآمد متعلق به چه چیزی است؟

درآمد ناخالص مهم است، اما استفاده از آنها بسیار مهم است

شما سود متعلق به درآمد کسب کنید، گاهی اوقات به عنوان درآمد انباشته شده، سود مازاد یا سود غیر مجاز شناخته شده است که در ترازنامه شرکت در سهام سهامداران نشان داده شده است. این نشان دهنده بخشی از درآمد خالص یا سود خالص است که در بیانیه سود شرکت مشاهده خواهید کرد ، که به عنوان سود سهام پرداخت نمی شود، اما در شرکت نگهداری می شود. درآمد های متعلق به اغلب در شرکت برای سرمایه گذاری در یک انبار جدید، خرید تجهیزات اضافی یا بهتر، و یا برای پرداخت بدهی استفاده می شود.

چگونه حسابداران درآمد های پس انداز را درمان می کنند

درآمد ناخالص به عنوان یک عدد تجمعی در طول زندگی یک شرکت در نظر گرفته می شود. به عبارت دیگر، حساب سود خالص نشان داده شده در یک توافقنامه شرکت، درآمدی را که از زمان تأسیس شرکت حفظ شده است، ثبت می کند. درآمد ناخالص سود سود است که سهامداران آن را نادیده گرفته اند.

مناقشه بین درآمد های متعلق و سود سهام

شرکت های خصوصی می توانند تصمیم خود را با سود خود حفظ کنند، اما شرکت های دولتی دارای معضل مالی بالقوه هستند. برای اکثر سرمایه گذاران، نگرانی فوری آنها در هنگام ارزیابی یک شرکت، میزان سود این شرکت است. سرانجام سرمایه گذاران می خواهند سود خود را برای سرمایه گذاری خود در شرکت، به شکل سود سهام یا افزایش قیمت سهام، پاداش دهند. سرمایه گذاران نزدیک به بازنشستگی تمایل دارند که اهمیت ویژه ای برای پرداخت سود سهام شرکت داشته باشند، به این معنی است که بیشتر درآمد بازنشستگی بالقوه آنان به آنها می رسد.

سرمایه گذاران دیگر ممکن است توجه بیشتری به به اشتراک گذاشتن قیمت داشته باشند.

تا حدودی، این دو تمایلات متضاد هستند. یک شرکت که سه ماه بعد از سه ماه سود سهام را به دست می آورد، می تواند این هزینه های فداکارانه را به نوع سرمایه گذاری مجدد در شرکت که به آن رشد می کند، انجام دهد. اما همچنین می تواند اتفاق بیفتد که یک شرکت بالغ و پایدار که هرگز اعلام می کند سود سهام می تواند سرمایه گذاران را خاموش کند که ممکن است در صورت عدم وجود سود سهام مشکلی ساختاری وجود داشته باشد.

کدام مهم تر است، سود سهام یا درآمد ثابت؟

در زیر دو نمونه است که این بحث جاری را نشان می دهد:

شرکت A یک تولید کننده کلاسیک است که در برابر رقبای در حال افزایش از تامین کنندگان محصولات ارزان قیمت، مبتنی بر بازارهای نوظهور از محصولات صنعتی مشابه مواجه است. مجبور به کاهش قیمت ها برای زنده ماندن، حاشیه سود شرکت بسیار باریک شده است. سود شرکت نمیتواند از پرداخت هر دو سود و سرمایه گذاری مهم و پایدار در کارخانه فیزیکی خود که نیاز به نگه داشتن این شرکت را دارد پشتیبانی کند. در نتیجه، این شرکت سود سالیانه را پرداخت نکرده است. در طول چند سال گذشته، قیمت سهام آن به طور پیوسته کاهش یافته است.

شرکت B چندین میلیارد دلار سرمایه گذاری می کند. این شرکت به عنوان یک شرکت فروش آنلاین در یک طاق کوچک آغاز شد اما از زمان گسترش آن به ذخیره سازی کامپیوتر، چاپ و رسانه های الکترونیکی و حتی ساخت هواپیماهای بدون سرنشین و خودرو آغاز شده است. همچنین با موفقیت در چندین بخش مالی مهم دیگر رقابت می کند. این سود سهام هرگز پرداخت نشده است و سود آن گزارش شده باقی مانده است زیرا توسعه سریع و حتی بی سابقه آن به طور مستمر هزینه های عملیاتی خود را در سه ماهه بعد از سه ماهه افزایش می دهد. از آنجایی که آن را به طور عمومی برگزار شد، این شرکت هرگز سود سهام را پرداخت نکرده است.

در طول یک دوره ده ساله، قیمت سهام آن با یک عامل 20 برابر افزایش یافته است.

از این دو نمونه، آشکار است که هیچ پاسخی "به اندازه ی مناسب برای همه" وجود ندارد که به سوال "کدام مهم تر است، سود سهام یا درآمد نزولی؟" زیرا پاسخ واقعی به این سوال چیزی متفاوت است، یعنی " سود " .

عدم پرداخت سود شرکت A به دلیل عدم سودآوری است. سود آن محدود است و تنها می تواند به اندازه کافی خرج کند تا بدتر شدن امکانات تولیدی آن کاهش یابد. شرکت B تقسیم سود را به دو دلیل نمی پردازد، یکی از آنها که لازم نیست. سرمایه گذارانانی که از این شرکت پیروی می کنند می دانند که این یک موفقیت فرار است که تاریخچه قیمت سهام خود را افزایش می دهد. سرمایه گذاران کاملا مایل به انجام بدون سود سهام از یک شرکت که قیمت سهام هر دو سال دو برابر، زیرا حتی اگر آن را در حال حاضر سود بزرگ را ندارد، چشم انداز بسیار خوبی از انجام این کار در آینده است.

چه تعداد بیشترین قیمت سهام است

روش خوبی برای ارزیابی یک شرکت عمومی و استفاده از درآمد های ناپدید شده، مقایسه سود آن در هر سهم است که در طول چندین دوره حسابداری حفظ شده و رشد آن در هر سهم سود در مدت مشابه است. اگر سود در حال رشد است، سود حاصل از آن حفظ می شود، به خوبی و سودآور به کار می رود. اگر سود هر سهم در حال افزایش نیست، این یک مشکل است که نیاز به بررسی بیشتر دارد.

با توجه به فعالیت های ذخیره نشده و آنچه در مورد یک شرکت می گوید ممکن است به سادگی این باشد: آیا قیمت سهام شرکت همواره در حال رشد است و یا آن را باقی مانده است راکد؟ اگر قیمت سهام، همانطور که در مورد شرکت B، رشد می کند، این نشان می دهد که تقریبا مشخص است که سود متعلق به استفاده خوب است.

یا، همانطور که در مورد شرکت B و برخی از تکنولوژی های مشابه، ممکن است حتی سود منصفانه ای نداشته باشد، سود واقعی شرکت از عملیات به طور دائمی به هزینه رو به رشد ساختارهای عملیاتی در حال گسترش افزوده می شود که هم سوخت و هم نتیجه گسترش سریع آن. این خیلی اهمیتی به درصد سود حفظ شده یا حتی میزان هر سهم نیست که به عنوان اثربخشی کلی این شرکت محسوب می شود. آنچه که در نهایت بیشترین مقدار را به خود اختصاص می دهد و تمام این اطلاعات را نشان می دهد، قیمت سهام شرکت است.