محاسبه جریان نقدی تخفیف در دوره بازپرداخت

دوره بازپرداخت یک روش سرمایه گذاری سریع و ساده است که بسیاری از مدیران مالی و صاحبان کسب و کار از آن استفاده می کنند تا تعیین کنند که سرمایه گذاری اولیه آنها در پروژه سرمایه چگونه از جریان نقدی پروژه بهبود می یابد. پروژه های سرمایه ای هستند که بیش از یک سال طول می کشد. محاسبه مدت زمان بازپرداخت با تخفیف تنها در آن است که با استفاده از جریان های نقدی تخمین شده متفاوت است.

معایب دوره بازپرداخت تخفیف

محاسبه دوره تخفیف بازپرداخت هنوز هم به طور گسترده ای توسط مدیران استفاده می شود که می خواهند بدانند زمانی که سرمایه گذاری اولیه خود را جبران می کنند، اما دارای سه نقص عمده است:

• اول، هنگامی که دوره بازپرداخت را محاسبه می کنید، ارزش زمانی پول در نظر گرفته نمی شود. به عبارت دیگر، مهم نیست که کدام یک از شما یک جریان نقدی دریافت می کنید، آن را همان وزن سال اول داده می شود. این نقص زمان سرمایه گذاری اولیه را بهبود می بخشد.
• نقص دوم فقدان بررسی جریان نقدی فراتر از دوره بازپرداخت است. اگر پروژه سرمایه طولانی تر از دوره بازپرداخت طول بکشد، هرگونه جریان نقدی که پروژه ایجاد می کند پس از بازپرداخت اولیه سرمایه، در محاسبه دوره بازپرداخت در نظر گرفته نمی شود.
• سومین و شاید مهمترین نکته این است که محاسبه دوره بازپرداخت تخفیفی واقعا به مدیر مالی یا صاحب کسب و کار اطلاعات لازم برای ایجاد بهترین تصمیم سرمایه گذاری نمی دهد. علاوه بر دو ضعف اولیه، صاحب کسب و کار نیز باید در نرخ بهره یا هزینه سرمایه حدس بزند. در نتیجه، این بهترین روش برای انتخاب یک پروژه سرمایه گذاری نیست. به این ترتیب، این نقص سوم از دوره بازپرداخت تخفیف می تواند از بین برود اگر میانگین هزینه متوسط ​​سرمایه به عنوان نرخ تخفیف جریان نقدی استفاده شود.

مزایای دوره پرداخت با تخفیف

اگر چه به طور کامل رضایت بخش نیست، محاسبه دوره بازپرداخت تخفیف نسبتا محاسبه شده با استفاده از یک دوره بازپرداخت غیرمتعارف به عنوان معیار تصمیم گیری بودجه سرمایه است. گفت که محاسبات حتی بهتر است که در بسیاری از موارد استفاده شود، محاسبه ارزش فعلی خالص است .

محاسبه دوره پرداخت سود با تخفیف

محاسبه دوره بازپرداخت تخفیفی کمی متفاوت از محاسبه برای دوره بازپرداخت منظم است زیرا جریان نقدی که در محاسبه استفاده می شود، با میانگین هزینه میانگین سرمایه که به عنوان نرخ بهره و سالی که جریان نقدی دریافت می شود تخفیف می یابد. در اینجا یک مثال از جریان نقدی تخمین شده است:

تصور کنید که جریان نقدی اول سال یک پروژه 400 دلار و هزینه متوسط ​​سرمایه 8 درصد است. فرمول زیر است:

جریان نقدی تخمین شده سال 1 = 400 دلار / (1 + I) ^ 1، جایی که من = 8٪ و سال = 1

محاسبه دوره بازپرداخت تخفیف با استفاده از این مثال زیر است. تصور کنید که یک شرکت می خواهد در پروژه ای با قیمت 10،000 دلار سرمایه گذاری کند و انتظار دارد که جریان های نقدی را از 5000 دلار در سال 1، 4000 دلار در سال 2 و 3 هزار دلار در سال 3 تولید کند. میانگین هزینه میانگین سرمایه 10 درصد است. در اینجا مراحل مورد استفاده برای محاسبه دوره بازپرداخت با تخفیف:

1. جریان های نقدی را به حال حاضر و یا به ارزش فعلی خود تخفیف دهید :

در اینجا محاسبات وجود دارد:

• سال 0: - $ 10،000 / (1 + .10) ^ 0 = $ 10،000
• سال 1: 5000 دلار / (1 + .10) ^ 1 = 4،545.45 دلار
• سال 2: $ 4000 / (1 + .10) ^ 2 = $ 3،305.79
• سال 3: $ 3000 / (1 + .10) ^ 3 = $ 2،253.94

2. محاسبه جریان های نقدی تجمعی با تخفیف:

• سال 0: - 10،000 دلار
• سال 1: - 5،454.55 دلار
• سال 2: - 4 $ 2،148.76
• سال 3: 105.18 دلار

دوره بازپرداخت تخفیف (DPP) زمانی اتفاق می افتد که جریان های نقدی تخمین شده منفی منجر به جریان نقدی مثبت شوند که در این حالت بین سال های دوم و سوم قرار دارد.

فرمول برای پیدا کردن دقیق دوره بازپرداخت با تخفیف:

DPP = سال قبل از DPP رخ می دهد + جریان نقدی تجمعی سال قبل از بازیابی جریان نقدی تخفیف در سال پس از بازیابی

با استفاده از مثال ما در بالا، دوره بازپرداخت دقیق تخفیف (DPP) برابر با 2 + 2،148.76 دلار / $ 2،253.94 یا 2.95 سال است. در مثال، سرمایه گذاری هزینه های خود را در کمتر از سه سال بهبود می بخشد.

استفاده از یک ماشین حساب مالی برای تعیین دوره بازپرداخت

شما می توانید دوره بازپرداخت را با حداقل محاسبه واقعی با استفاده از یکی از بسیاری از ماشین حساب های مالی توصیه شده موجود در اکثر فروشگاه های لوازم اداری تعیین کنید.

به صورت متناوب، به یکی از چند سایت مالی مالی آنلاین آنلاین مالی مراجعه کنید.