درک مقیاس های صورت گرفته، بیانیه ی درآمد و بیانیه ی جریان نقدی
ما در گزارش سالانه 2006 شرکت Target Corp نگاهی داریم به ترازنامه، صورت حساب سود و جریان نقدی، که شما می توانید در وب سایت خود مشاهده کنید.
صورتهای مالی بر روی سند p آغاز می شود. 24 (ص 43 فایل PDF).
تفسیر ورق تعادل
اطلاعات ارائه شده در اینجا به شما اجازه می دهد تا چندین نسبت مالی مالی را که عملکرد شرکت را اندازه گیری می کنند محاسبه کنید. علاوه بر این، ترازنامه های فعلی باید همیشه حداقل یک دوره قبلی را ارائه دهند تا بتوانید مقایسه کنید که چگونه عملکرد مالی تغییر کرده است.
شناسایی یک شرکت عمومی در همان صنعت به عنوان راه اندازی خود و دانلود صورتهای مالی خود را از وب سایت خود را. به عنوان مثال، با استفاده از Target Corp.، داده ها را در ترازنامه خود تجزیه و تحلیل می کنیم. در اینجا چند نسبت کلیدی برای محاسبه وجود دارد. توجه داشته باشید که تمام ارقام نشان دهنده میلیون ها دلار است.
نسبت سریع: این اندازه گیری توانایی Target برای برآورده کردن تعهدات خود را بدون فروش موجودی؛ نتیجه بالاتر، بهتر است. این به عنوان دارایی های فعلی منهای موجودی، تقسیم بر بدهی های فعلی بیان می شود. در مورد Target، این یعنی 14،706 منهای 6،254، تقسیم بر 11،117، که برابر با 0.76 است.
- تفسیر: اگر این تعداد در طول زمان کاهش یابد یا از معیار شما فراتر نرود، ممکن است سرمایه ای بیش از حد در موجودی سرمایه گذاری کنید یا احتمالا بیش از حد بدهی کوتاه مدت داشته باشید.
نسبت کنونی: این یکی دیگر از آزمون های نقدینگی کوتاه مدت است که توسط تقسیم دارایی های فعلی توسط بدهی های فعلی تعیین می شود.
در مورد Target، این معادل 14،706 برابر با 11،117 تقسیم شده است که برابر با 1.32 است.
- تفسیر: این شماره باید بالاتر از 1 باشد، و معمولا نشانه ای از قدرت است اگر بیش از 2 باشد. اگر این شماره کمتر از 1 باشد، یعنی بدهی های کوتاه مدت شما از دارایی های کوتاه مدت شما فراتر می رود. در صورتی که مدت یکسال باشد، مسئولیت در نظر گرفته شده است. یک دارایی فعلی است اگر در یک سال می تواند به پول نقد تبدیل شود.
نسبت بدهی به سهام: به طور خلاصه، کل بدهی را با کل سرمایه تقسیم کنید. در مورد Target، مخرج به عنوان سرمایه گذاری سهامدار نامیده می شود زیرا Target یک شرکت عمومی است. با استفاده از داده های Target، این نسبت به میزان 8،675 بیان شده به 15،633، که برابر با 0.555 است.
- تفسیر: طلبكاران دراز مدت این عدد را به عنوان یك اندازه از نظر شركت تهاجمی شما مشاهده می كنند. اگر کسب و کار شما در حال حاضر با بدهی ها تسویه می شود، ممکن است تمایلی به تامین مالی اضافی نداشته باشند.
سرمایه کار: این به پول نقد در دسترس برای عملیات روزانه اشاره دارد. این مشتق شده است که از بدهی های جاری از دارایی های فعلی محاسبه می شود که در این مثال 14،706 منهای 11،117، که برابر با 3،589 است.
- تفسیر: اگر این تعداد منفی باشد، این بدان معنی است که شرکت شما قادر به انجام وظایف فعلی شما نیست. برای بهبود این تعداد، روش های مدیریت موجودی خود را بررسی کنید. یک نسخه پشتیبان از کالاها و از دست رفتن فروش آنها می تواند هزینه های نقدی کسب و کار شما را خراب کند.
تفسیر گزارش درآمد
یک صورت حساب تعادلی، یک صورت حساب درآمد یک ابزار برای اندازه گیری عملکرد مالی شرکت است. بعضی از نسبتها مورد بحث قرار داده شده است و از گزارش درآمد و ترازنامه داده شده است. ما همچنان از داده های منتشر شده از Target به عنوان مثال استفاده خواهیم کرد. توجه داشته باشید که تمام ارقام نشان دهنده میلیون ها دلار است.
مارجین سود ناخالص: هدف پول حاصل از فروش تی شرت است، مگر اینکه آنچه که برای آن مورد پرداخت می شود، یعنی هزینه کالاهای فروخته شده یا COGS، سود ناخالص نامیده می شود. فروش منهای COGS، تقسیم بر فروش، حاشیه سود ناخالص را به دست می دهد. طبق اعلام درآمد هدف، این مبلغ 59.490 منهای 39.399، تقسیم شده به 59.490، که برابر با 0.337 یا 33.7 درصد است.
درآمد عملیاتی: این سود ناخالص منهای هزینه های عملیاتی منهای استهلاک است. همچنین EBIT (درآمد قبل از سود و مالیات) نامیده می شود.
با استفاده از داده های Target، فرمول بیان خواهد شد: 59،490، منهای 39،399، منهای 12،819، منهای 707 و منفی 1496، که برابر با 5،069 است.
سود عملیاتی: استفاده از مجموع مشتق شده در مرحله قبل و تقسیم آن با کل فروش. در این مورد معادله 5،069 تقسیم شده به 59،490، که برابر با .085 یا 8.5 درصد است.
- تفسیر: این معیار نیز به عنوان حاشیه EBIT شناخته شده است و یک روش موثر برای اندازه گیری بهره وری عملیاتی است. اگر این عدد را کم کنید، یا درآمد را افزایش دهید یا هزینه ها را کاهش دهید. این ممکن است کمک کند که تجزیه و تحلیل کنید که کدام مشتریان شما سودآور هستند و تمرکز خود را در آنجا تمرکز کنید.
مارجین سود خالص: درآمد خالص بر اساس درآمد کل، حاشیه سود خالص را به دست می دهد. در این مورد، 2،787 تقسیم به 59،490، که برابر با 0.047 یا 4.7 درصد است.
ROA: این برای بازدهی دارایی ها و اندازه گیری میزان سود یک شرکت برای هر دلار از دارایی ها است. محاسبه ROA با تقسیم درآمد از صورت حساب های دارایی از صورتحساب درآمد. برای Target، این معادل 59،490 به 14،706 تقسیم می شود که برابر با 4.04 است. به عبارت دیگر، برای هر دلار هدف در دارایی، قادر به تولید 4.04 دلار از درآمد است.
ROE: همان ایده ای که در بالا ذکر شد، اما جایگزین دارایی ها با حقوق صاحبان سهام. در این مورد، 59،490 تقسیم بر 15،633، که برابر با 3.81 است.
مجموعه بدهی ها: بسیاری از بنگاهها زمانیکه مشتریان را وام می دهند و زمانی که درآمدشان را می بینند، تاخیری را تجربه می کنند. این ممکن است به دلیل اعتبار تجاری یا به دلیل عدم پرداخت مشتریان باشد. در حالی که شما می توانید این درآمد بالقوه را در ترازنامه در حساب های دریافتی مشاهده کنید، اگر شما قادر به جمع آوری آن نیستید، در نهایت کسب و کار شما پول نقد کافی نخواهد داشت.
- تعبیر: برای اندازه گیری تعداد روزهای لازم برای جمع آوری تمام حساب های دریافتنی، از این فرمول استفاده کنید: 365 (روز) تقسیم بر درآمد حاصل از حسابهای دریافتی (مجموع فروش خالص تقسیم بر حسابهای دریافتی). در مورد Target، این به 365 تقسیم شده با مجموع 59،490 تقسیم شده به 6،194، که برابر با 38 است. به این معناست که به طور متوسط، هدف 38 روز برای جمع آوری در حسابهای خود، هدف قرار می گیرد. اگر کسب و کار شما دارای یک ترازنامه سالم است، اما پول نقد کم است، جمع آوری را در حساب های برجسته افزایش دهید.
تفسیر صورت وضعیت جریان نقدی
بیانیه جریان پول نقد افشا می کند چگونه یک شرکت پول جمع آوری و چگونه آن منابع را در طول یک دوره داده شده است. این ابزار همچنین یک ابزار تحلیلی است که توانایی شرکت در پرداخت هزینه های آن در کوتاه مدت را اندازه گیری می کند. به طور کلی، اگر یک شرکت به طور مداوم پول نقد بیشتری از آن صرف می کند، این شرکت ارزشمند است.
بیانیه گردش پول نقد به سه بخش تقسیم می شود: عملیات، سرمایه گذاری و تامین مالی. زیر یک تحلیل از یک جریان واقعی جریان نقدی متعلق به Target Corp است. توجه داشته باشید که تمام ارقام میلیون ها دلار است.
پول نقد از عملیات: این پول نقد است که در طول سال از معاملات اصلی کسب و کار شرکت ساخته شده است. توجه کنید که چگونه بیانیه با درآمد خالص شروع می شود و به عقب بازگردانده می شود، اضافه کردن به استهلاک و کم کردن موجودی و حساب های دریافتنی. به عبارت ساده، این درآمد قبل از سود و مالیات (EBIT) به همراه استهلاک منهای مالیات است.
- تفسیر: این ممکن است به عنوان شاخصی بهتر از درآمد خدمت کند، زیرا درآمد غیرقانونی نمی تواند برای پرداخت صورتحساب استفاده شود.
نقدی از سرمایه گذاری: بعضی از شرکت ها در خارج از عملیات اصلی خود سرمایه گذاری می کنند و یا شرکت های جدیدی را برای رسیدن به اهداف خود می گیرند.
- تفسیر: این بخش از جریان بدهی نقدی برای پول نقد مورد استفاده برای سرمایه گذاری های جدید، و همچنین درآمد حاصل از سرمایه گذاری های قبلی، حساب می شود. در مورد Target، این تعداد در سال 2006 برابر با -6693 بود که نشان می دهد شرکت سرمایه گذاری قابل توجهی در سرمایه گذاری در پروژه هایی که امیدوار است به رشد آینده منجر شود.
نقدی از تامین مالی: این بخش به حرکت نقدی از فعالیت های مالی اشاره دارد. دو فعالیت تأمین مالی مشترک در حال دریافت وام یا صدور سهام برای سرمایه گذاران جدید است. سود سهام به سرمایه گذاران فعلی نیز در اینجا مناسب است. باز هم، هدف گزارش یک عدد منفی برای 2006، -1،004. اما این نباید نادرست باشد: شرکت مبلغ 1155 دلار از بدهی قبلی خود را پرداخت کرد، 380 دلار سود سهام پرداخت و 901 سهام شرکت را خریداری کرد.
- تفسیر: سرمایه گذاران این دو مورد را دوست دارند، زیرا سود سهام را به دست می آورند و این نشان می دهد که Target در عملکرد سهام خود اعتماد دارد و می خواهد آن را برای سود شرکت حفظ کند. یک فرمول ساده برای این بخش: پول نقد از صدور سهام منهای سود سهام پرداختی منهای پول نقد برای خرید سهام.
گام نهایی در تجزیه و تحلیل جریان نقدی اضافه کردن توازن نقدی از سال گزارش (2006) و سال قبل (2005) است؛ در مورد Target که -835 به اضافه 1،648، که برابر با 813 می باشد. با وجود اینکه Target در هر دو سال یک توازن نقدی منفی داشت، هنوز هم به دلیل مازاد نقدینگی آن در سال 2004، پول نقد بالاتری دارد.