معنی اهرم عامل، مالی و ترکیبی
با پرداخت یارانه نقدی، صرف نظر از این که آیا هزینه های بهره از یک وام یا خط اعتباری است ، پرداخت های متقابل مالیات محاسبه می شود. علاوه بر این، با پرداخت به موقع یک شرکت، یک تاریخ پرداخت مثبت و اعتبار کسب و کار را ایجاد خواهد کرد.
سرمایه گذاران در یک کسب و کار ترجیح می دهند کسب و کار را به استفاده از منابع مالی بدهی، اما تنها تا یک نقطه. سرمایه گذاران بیش از یک نقطه خاص در مورد مالیات بیش از حد بدهی عصبی می شوند، زیرا خطر پیش بینی شرکت را رد می کند.
سه نوع اهرم وجود دارد:
اهرم عامل چیست؟
تجزیه و تحلیل شکست خورده نشان می دهد که اساسا دو نوع هزینه در ساختار هزینه شرکت وجود دارد - هزینه های ثابت و هزینه های متغیر . اهرم عملیاتی اشاره به درصد هزینه های ثابت که یک شرکت دارد. راه دیگری بیان شده است، اهرم عملیاتی نسبت هزینه های ثابت به هزینه های متغیر است. اگر یک شرکت تجاری دارای هزینه های ثابت زیادی در مقایسه با هزینه های متغیر باشد، گفته می شود که شرکت دارای اهرم عملیاتی بالا است.
این شرکت ها از هزینه های ثابت خود در تجارت خود استفاده می کنند و شرکت های سرمایه فشرده هستند.
یک نمونه خوب از شرکت سرمایه گذاری فشرده، شرکت های تولید خودرو هستند. آنها مقدار زیادی از تجهیزات مورد نیاز برای تولید محصولات خود - اتومبیل را دارند. هنگامی که اقتصاد کاهش می یابد و افراد کمتری از اتومبیل های جدید خریداری می کنند، شرکت های خودرو همچنان باید هزینه های ثابت خود را از قبیل سربار بر روی گیاهان که تجهیزات را اداره می کنند، استهلاک تجهیزات و سایر هزینه های ثابت مرتبط با شرکت سرمایه فشرده پرداخت کنند.
کاهش اقتصادی به یک شرکت سرمایه فشرده بسیار آسیب می رساند، نه به شرکتی که سرمایه فشاری نداشته باشد.
شما می توانید اهرم عملیاتی را برای یک شرکت سرمایه فشرده مقایسه کنید، که بالا خواهد بود، به اهرم عملیاتی برای یک شرکت کارآمد، که پایین تر است. یک شرکت فشرده کار یکی است که سرمایه فزاینده ای در فرایند تولید مورد نیاز است. معدن کار سنگین به شمار می رود زیرا بسیاری از پول در معدن به پرداخت کارگران کمک می کنند. شرکت های خدماتی که بسیاری از اقتصاد ما را تشکیل می دهند، مانند رستوران ها و هتل ها، نیز کارآفرین هستند. همه آنها در فرایند تولید نیاز بیشتری به هزینه سرمایه دارند.
در زمان های دشوار اقتصادی، بنگاه هایی که به کار مشغول هستند، به طور معمول زمان صرف زمان بیشتری نسبت به شرکت های سرمایه ای دارند.
اهرم عامل واقعا چیست؟ این بدان معنی است که اگر یک شرکت دارای اهرم عملیاتی بالا باشد، تغییر کوچکی در حجم فروش منجر به تغییر زیادی در EBIT و ROIC، بازگشت سرمایه سرمایه گذاری می شود . به عبارت دیگر، بنگاههایی که دارای اهرم عملیاتی بالا هستند، به تغییرات فروش بسیار حساس هستند و به سرعت به خط پایین آنها تاثیر می گذارد.
ریسک کسب و کار
ریسک کسب و کار تنها بخشی از خطر است که بازده آتی بازده شرکت را بر عهده دارد.
ریسک کسب و کار خطر است که سهامداران شرکت با آن مواجه می شوند اگر شرکت بدهی نداشته باشد. این خطر ذاتی در عملیات شرکت است. از عدم اطمینان اقتصادی ناشی می شود که منجر به عدم اطمینان در مورد سود و نیاز سرمایه به آینده می شود.
یک جزء از ریسک کسب و کار، تغییرپذیری در تقاضای محصول است. مشتریان همیشه باید غذا را در زمان های دشواری اقتصادی نگه دارند، زنجیره فروشگاه های Publix محصول تغییری در فرآیند محصول نسبت به شرکت فورد موتور داشته باشد. مشتریان در زمان عدم اطمینان اقتصادی نیازی به خرید خودروهای جدید ندارند. اکثر شرکت های تجاری نیز متغیر هستند در قیمت فروش محصولات و هزینه های ورودی. بنگاههایی که به تولید محصولات جدید در بازار رسیده اند، خود را به خطرات بیشتر تجاری رهنمون می شوند. از شرکت های خودروسازی آمریکایی فکر کنید. شرکت های خودروی خارجی خودروهای با کارآمد را برای بازار سریعتر از شرکت های خودروی آمریکایی به ارمغان آورد، و آنها را در معرض خطر بیشتری قرار دادند.
اگر یک شرکت تجاری دارای هزینه های ثابت بالا و هزینه های خود را به عنوان کاهش تقاضا کاهش می یابد، پس از آن شرکت دارای اهرم عملیاتی بالا است که به معنی بالا ریسک کسب و کار.
لایحه مالی چیست؟
اهرم مالی به میزان بدهی در ساختار سرمایه شرکت تجاری اشاره دارد. اگر شما می توانید یک ترازنامه را پیش بینی کنید، اهرم مالی به سمت راست ترازنامه اشاره می کند. اهرم عملیاتی اشاره به سمت چپ ترازنامه - سمت کارخانه و تجهیزات است. اهرم عملیاتی ترکیبی از دارایی های ثابت یا کارخانه و تجهیزات مورد استفاده شرکت تجاری را تعیین می کند. اهرم مالی نشان می دهد که چگونه شرکت برای آن پرداخت و یا چگونه عملیات تامین مالی خواهد شد.
همانطور که قبلا در این مقاله مورد بحث قرار گرفت، استفاده از اهرم مالی یا بدهی در تامین مالی یک عملیات شرکت، واقعا می تواند به بازده شرکت در حقوق صاحبان سهام و سود هر سهم کمک کند. این به این دلیل است که شرکت با استفاده از سرمایه گذاری سهام، درآمد مالک را رقیق نمی کند. با این حال، اهرم مالی بیش از حد می تواند منجر به خطر پیش بینی و ورشکستگی شود.
یکی از نسبت های مالی که ما در تعیین میزان اهرم مالی ما در یک شرکت تجاری استفاده می کنیم، نسبت بدهی / ارزش سهام است . نسبت بدهی / حقوق صاحبان سهام نشان می دهد که نسبت بدهی در یک شرکت تجاری به حقوق صاحبان سهام.
ترکیبی، یا Total، Leverage است
اهرم ترکیبی یا کل، کل مبلغ ریسک یک شرکت تجاری است. همچنین می توان آن را به روش دیگری مورد بررسی قرار داد. این مقدار کلی اهرمی است که ما می توانیم برای به دست آوردن بازده از کسب و کار ما استفاده کنیم. اهرم عملیاتی بازدهی از کارخانه و تجهیزات ما و یا دارایی های ثابت را افزایش می دهد. اهرم مالی ، بازدهی مالی ما را افزایش می دهد. اهرم ترکیبی مجموع این دو نوع اهرم یا مجموع بزرگنمایی بازده است. این به نظر اهرم از منظر ترازنامه نگاه می کند.
همچنین از نظر صورت سود خالص، سودمند و مهم است. اهرم عملیاتی بر نیمه بالای بیانیه درآمد و درآمد عملیاتی، تعیین بازگشت از عملیات تاثیر می گذارد. اهرم مالی بر نیمه پایانی درآمد و سود هر سهم به سهامداران تاثیر می گذارد.
مفهوم اهرم، به طور کلی، در تحلیل تجزیه و تحلیل و توسعه ساختار سرمایه یک شرکت تجاری مورد استفاده قرار می گیرد.